This is not financial advice. It is insights on what we see in the market and how we, personally, will act accordingly.

This is not financial advice. It is insights on what we see in the market and how we, personally, will act accordingly.

PAK - Siblings Skip to main content

This is not financial advice. It is insights on what we see in the market and how we, personally, will act accordingly.

This is not financial advice. It is insights on what we see in the market and how we, personally, will act accordingly.

This is not financial advice. It is insights on what we see in the market and how we, personally, will act accordingly.

One‐Pager for PAK A Cubes (@muratpak) – Disrupting Digital Art by Creating Scarcity

May 23, 2021  

Summary  

  • Leading anonymous figure in the NFT art space, often employing algorithmically driven  geometric shapes and sharp contrasts in black and white.   
    • A developer skilled at coding and digitally native designs (separate from 99% of artists)  o Active in the world of digital art for over two decades  
  • Social impact: while seemingly simple, PAK works tend to create controversy and discussion  o Challenges status quo: for example, The Title collection are identical NFT images leading  to the same file, but with different titles and vastly different prices   
  • Top creator: Two of the top 5 NFT art sales are PAKs (Metarift, The Pixel). 3rd most popularly  traded NFT creator on Nifty  Gateway  
  • First Sotheby’s NFT sale (~3,100 buyers and ~$17 million in total proceeds)  The Fungible Collection – “A novel collection of digital art redefining our understanding of value”  
  • Open Edition consisted of different denominations of Cubes  
  • ~6.3k NFTs minted, by far the most offered by PAK  
    • Collector focused: Engages/rewards collectors big and small  
    • Free giveaways to people who predicted correctly / significantly impacted NFT art space  
    • o Whale rewards: (“Complexity”) for the top 100 buyers of Fungible Open   
    • Extremely generous: supports community development  
    • Supremely clear communicator and wordsmith: keeps market engaged  
  • NFT Cubenomics – both NFT art and a token  
  • The crucial innovation from PAK is the announcement of Burn.art and PAK’s token ASH (ERC20) 
    • PAK’s NFTs (excluding collaborations) can be burned for 1000 ASH at the start 
    • Amount declines continuously according to a curve, halving first at 5 million ASH supply
    • High‐tier burns (PAK NFTs with other artists/collections added in time) yield 1000 ASH and low tier burns (all other NFTs on Rarible, SuperRare, etc.) yield 2 ASH at burn launch
    • Built in utility: PAK will accept ASH on certain future ASH‐exclusive drops   
  • PAK starts with 0 ASH and likely can destroy the ASH received ‐> strong tokenomics  
    • o Ready to scale: ASH accepted by Opensea.io (and other marketplaces+artists in time) 
  • Problems solved: creation through destruction. Reduces PAK NFTs, especially the cheaper ones  
  • Quantitative  
  • 5,148 A Cube NFTs minted, cheapest PAK NFT and ~2,200 A Cube NFTs burned (43% of total) Currently 1 PAK NFT yields 760 ASH; current ASH supply of 2 million = mkt cap of $6 million 
    • ASH/PAK NFT floor will be ~600 ASH (if all PAK NFTs burned)  
    • ~25 5 Cubes and higher NFTs burned: multicubes could have utility  
    • PAK 1/1s have gone for $1.3‐$1.4 million (The Pixel, The Switch) in H1 2021 
    • Comparable mkt cap: Beeple has ~5100 Everydays. Conservative total sales for NFTs of  $1 million / Everyday ‐> Beeple mkt cap of $5 billion as of May 2021  
  • Mechanism for Burning PAK NFTs: you cannot burn PAK NFTs via Nifty Gateway. Deposit NFTs into your  crypto wallet and connect it to burn.art when ready (same as connecting a wallet to any site). Ensure it  is the RIGHT site and avoid imposter sites